01
核心管線(xiàn)三期臨床試驗成功、股價(jià)大漲80%以上、或被百億美元并購、各大媒體爭相報道，這是Cytokinetics（以下簡(jiǎn)稱(chēng)C司）目前的處境。
2023年12月27日，自C司宣布核心產(chǎn)品Aficamten三期臨床試驗成功后，這位1998年成立的Biotech終于迎來(lái)了摽梅之年。
據各大外媒報道，諾華、阿斯利康、安進(jìn)、強生等MNC均有收購C司之意。
1月8日，《華爾街日報》援引知情人士消息稱(chēng)，諾華與C司正在進(jìn)行“深度談判”，協(xié)議最早于JPM周期間簽署。一時(shí)間，諾華成為了C司最可能買(mǎi)家。
只是4天過(guò)后，《華爾街日報》再次援引知情人士消息稱(chēng)，諾華已放棄了對C司的收購。
在此期間，（1月9日）諾華的CEO Vasant Narasimhan接受了CNBC的采訪(fǎng)，被問(wèn)及是否有意收購C司時(shí)，他表示諾華的并購策略是專(zhuān)注于50億美元以下，但不排除大型并購的可能……
值得注意的是，C司消息面的畫(huà)風(fēng)急轉，淋漓盡致得展現在了二級市場(chǎng)上。
截止日前，C司的股價(jià)已跌回至27日盤(pán)后水平。
02
Aficamten的三期臨床成功，之所以能夠推動(dòng)股民熱情，引起眾多MNC競購，主要考慮兩點(diǎn)。
1、市場(chǎng)大
Aficamten是一種心肌肌球蛋白抑制劑，用于治療梗阻性肥厚型心肌?。╫HCM）。該疾病屬于肥厚性心肌?。℉CM）的一大分類(lèi)，患病率約為1/200至1/500，是心內科相對常見(jiàn)的常染色體顯性遺傳性心肌疾病。
據C司統計，僅美國就有大約68萬(wàn)-108萬(wàn)名HCM患者，其中三分之二為oHCM。中國估計約有110萬(wàn)至280萬(wàn)HCM患者。
目前，臨床上針對oHCM的一線(xiàn)治療方案為β受體阻滯劑或非二羥吡啶類(lèi)鈣通道阻滯劑，這兩類(lèi)藥物是從不同的作用機制來(lái)起到負性肌力作用、達到降低壓差的目的。
但考慮到，β受體阻滯劑對于運動(dòng)耐量沒(méi)有明顯的改善。且在臨床工作中發(fā)現，由于患者血壓過(guò)低或者心率不耐受等因素限制，往往以上藥物難以達到徹底降低壓差的劑量。
針對oHCM的特異性藥物開(kāi)發(fā)，仍存在巨大沒(méi)被滿(mǎn)足的臨床需求。
2、競品少
2022年4月，全球首 款且唯一的HCM的特異性藥物Mavacamten獲FDA批準上市。該藥物與Aficamten同靶點(diǎn)，均為心肌肌球蛋白抑制劑，后者則是目前臨床在研最快的產(chǎn)品。
Mavacamten是BMS于2020年11月，斥資131億美元收購MyoKardia得來(lái)，2023年該藥的銷(xiāo)售額為7500萬(wàn)美元。據BMS預計，Mavacamten放量后將在2029年達到40億美元。
潛力巨大，且有BMS前車(chē)之鑒，Aficamten也可價(jià)值100億美元。
03
有趣的是，無(wú)論是Aficamten還是Mavacamten，背后都站著(zhù)中國藥企的影子。
先是Aficamten，作為C司的核心產(chǎn)品，2020年7月箕星藥業(yè)license-in獲得大中華區權益。目前，Aficamten在中國處于三期臨床階段。
近日，拜耳、RTW投資公司分別以3500萬(wàn)美元和1.27億美元對箕星藥業(yè)進(jìn)行股權投資。
再是Mavacamten，在BMS并購MyoKardia的前三個(gè)月，聯(lián)拓license-in獲得大中華區新加坡和泰國等市場(chǎng)權益。2023年10月，BMS以3.5億美元回購Mavacamten亞洲權益，一進(jìn)一出聯(lián)拓賺了2億美元。
目前，Mavacamten已在中國澳門(mén)特別行政區和新加坡獲得批準，且獲CDE受理，獲批在即。
不難看出，如今被投資人不喜的license-in卻成了投資人最快的回報。
回到Aficamten的并購案中，諾華的退出使得C司的著(zhù)落成為未知數。那么阿斯利康、安進(jìn)又是否能與C司達成最終合作呢？我們將持續關(guān)注。
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