2019年4月24日，Cardinal Health宣布收購與藥房配藥系統相關(guān)聯(lián)的數字通信平臺mscripts，獲得了一個(gè)可直接與藥房配藥系統相連的移動(dòng)和網(wǎng)絡(luò )應用程序，來(lái)為患者提供有針對性的信息。

       值得一提的是，這是Cardinal Health自1971年成立以來(lái)進(jìn)行的第39次收購交易。通過(guò)收購的方式來(lái)補充自身業(yè)務(wù)，從而達到擴大市場(chǎng)份額的目的，是Cardinal Health一直以來(lái)的發(fā)展風(fēng)格。要知道，Cardinal Health的前身就是一家被收購而來(lái)的食品經(jīng)銷(xiāo)公司。

       Cardinal Health是如何從食品經(jīng)銷(xiāo)跨界至醫療服務(wù)行業(yè)？又是如何一步步地走上了醫療服務(wù)行業(yè)的龍頭位置？試圖從Cardinal Health的發(fā)展歷程中解讀這家跨界巨頭。

       杠桿收購而來(lái)的傳奇

       20世紀70年代初，美國掀起了食品運動(dòng)的浪潮，正愁無(wú)處大展身手的哈佛商學(xué)院畢業(yè)生Robert D. Walter跟上了這股浪潮。Walter認為，比起創(chuàng )業(yè)，收購一家現成的企業(yè)，似乎更容易上手。

       1971年，Walter通過(guò)杠桿收購的方式獲得了食品經(jīng)銷(xiāo)公司Cardinal food。此時(shí)，美國食品銷(xiāo)售行業(yè)整體形勢大好，Cardinal food不斷收購其他公司來(lái)壯大自己的實(shí)力，并于1983年成功上市。

       好景不長(cháng)，美國食品銷(xiāo)售行業(yè)巨頭憑借其資金與規模優(yōu)勢，不斷擴大市場(chǎng)份額，Cardinal food遭遇發(fā)展危機。而此時(shí)，另一個(gè)機會(huì )正等待著(zhù)Walter的挖掘。

       時(shí)間來(lái)到了20世紀80年代，此時(shí)的美國，得益于醫改政策和科學(xué)技術(shù)，醫藥行業(yè)增長(cháng)迅速，新藥源源不斷地出現，需求端的熱情只漲不降。在Walter看來(lái)，藥品和食品存在共性：都是剛需品，且兩者在銷(xiāo)售方法和倉儲環(huán)節有異曲同工之處。

       Walter決定開(kāi)始轉戰醫療行業(yè)。他故技重施，不斷收購合適的藥品公司，在Cardinal food的基礎上拓展藥品銷(xiāo)售業(yè)務(wù)。1988年，Walter徹底出售食品業(yè)務(wù)，完全投入藥品銷(xiāo)售行業(yè)。

       1990年始，藥品銷(xiāo)售行業(yè)的巨頭之間開(kāi)始進(jìn)行橫向并購競爭，甚至開(kāi)啟了低價(jià)競爭模式。Walter捷足先登。1994年，Walter將集團改名為Cardinal Health。1995年，Cardinal開(kāi)始第一筆非醫藥批發(fā)類(lèi)的收購：收購了美國的零售藥店Medicine Shoppe。Medicine Shoppe主要經(jīng)營(yíng)處方藥，同時(shí)以提供健康檢查、護理中心等獨特服務(wù)聞名。

       此次收購事件標志著(zhù)Cardinal Health發(fā)展策略的轉變。Cardinal Health從之前的專(zhuān)注于藥品批發(fā)這一領(lǐng)域，開(kāi)始注重藥品銷(xiāo)售產(chǎn)業(yè)上下游鏈條的延伸。在此之后，Cardinal Health一直維持著(zhù)高增長(cháng)態(tài)勢，營(yíng)業(yè)額平均年增長(cháng)率達42%，一躍成為了醫療健康服務(wù)行業(yè)的大佬。

       Cardinal Health以收購美國的零售藥店Medicine Shoppe為標志，打通了藥品銷(xiāo)售產(chǎn)業(yè)鏈的上下游，完成了縱向并購。他通過(guò)增加Medicine Shoppe的健康檢查、護理中心服務(wù)，把Cardinal從藥品銷(xiāo)售商轉型為醫療服務(wù)集團。

       有感于在美國航空羅克韋尓公司處處受限的工作經(jīng)歷，對官僚主義和中心化管理方式的深?lèi)和唇^，Robert D. Walter立志做一個(gè)“給員工限度的自由”的老板。

       從涉足醫療行業(yè)開(kāi)始，Walter便采用了“放權式”的去中心化管理方式。Walter保留被收購公司的原名，并將當地業(yè)務(wù)全權交付給這些子公司。Cardinal Health集團僅在后方提供資源支持。這種管理方式不僅提高了整體效率，而且限度的給子公司尊重和自由，給予了員工更多自由發(fā)揮的空間。這種寬松的工作氛圍，吸引了眾多商業(yè)精英的加入，使Cardinal Health擁有了創(chuàng )新的活力。

       水可載舟，亦可覆舟。這種管理方式的弊端隨著(zhù)時(shí)間的流逝在逐漸顯現。被吸引而來(lái)的商業(yè)精英進(jìn)入集團后，各自為政，很少與其他子公司溝通、合作。子公司自由發(fā)展，使得整個(gè)集團關(guān)聯(lián)度不高，出現了只知“子”不知“母”的情況，整個(gè)集團如同散沙。

       Walter意識到，若要Cardinal Health發(fā)展成為大型的一站式醫療服務(wù)集團，必須提高子公司之間的關(guān)聯(lián)度。Walter穗開(kāi)始大刀闊斧地改革。首先，他在各個(gè)子公司之間設立關(guān)鍵人，讓他們掌握集團所有子公司的業(yè)務(wù)概況，然后做好整體連接，從而打破內部的邊界。其次，把集團品牌統一稱(chēng)為Cardinal Health，增加辨識度。

       至今，Cardinal Health已經(jīng)發(fā)展壯大成一家跨國的醫療保健服務(wù)集團。Cardinal Health2017財報顯示，其報告的收益為71.81億美元，年收入為1368.09億美元。截至2018年，Cardinal Health成為全美第14大創(chuàng )收公司。

       分銷(xiāo)和生產(chǎn)，雙管齊下

       Cardinal Health專(zhuān)門(mén)從事藥品和醫療產(chǎn)品的分銷(xiāo)，為美國75％以上的醫院提供醫療產(chǎn)品。除此之外，Cardinal Health也生產(chǎn)醫療和外科產(chǎn)品，包括手套、手術(shù)服和流體管理產(chǎn)品。保健無(wú)處不在，基本衛生也是如此。Cardinal Health的跨系列醫療保健解決方案，能夠幫助醫療服務(wù)提供者更有效地工作，患者更健康地生活，醫療系統更智能地工作。

       藥品、產(chǎn)品分銷(xiāo)業(yè)務(wù)

       從醫院辦公室、零售藥房到患者，制藥供應鏈中的眾多公司需要依靠Cardinal Health的服務(wù)，才能將其產(chǎn)品運送到市場(chǎng)。

       Vitalsource GPO庫存管理系統

       Cardinal Health出于商業(yè)智能的目的，為制藥和醫療保健公司提供了基于機器學(xué)習的數據分析解決方案，其中，Vitalsource GPO（團隊績(jì)效優(yōu)化）服務(wù)是其所有機器學(xué)習解決方案的核心。它們都利用預測分析，處理EHR / EMR數據的解決方案也可能需要利用NLP。

       雖然大多數這些解決方案都是針對腫瘤學(xué)的，但Cardinal Health在泌尿學(xué)和跨學(xué)科案例中也列出了他們的一些解決方案。以下是Vitalsource GPO服務(wù)涵蓋的機器學(xué)習解決方案：

       目前，Cardinal Health的Vitinalource GPO服務(wù)已幫助田納西州腫瘤學(xué)公司實(shí)施新的庫存管理系統，以準確地運輸口服和靜脈注射藥物。“數據管理將成為那些成功者的關(guān)鍵。”田納西州腫瘤學(xué)首席執行官杰夫巴頓表示，隨著(zhù)越來(lái)越多的藥物可用于腫瘤學(xué)，他們希望能夠通過(guò)Vitinalource GPO將更多的藥物整合至商業(yè)模式中，從而更好地了解支出、更好地反映了患者可用的治療方案。

       OptiFreight Logistics藥房物流解決方案

       簡(jiǎn)化的貨運管理戰略為醫院和衛生系統都將帶倆顯著(zhù)的成本節約機會(huì )。Cardinal Health為此開(kāi)發(fā)了一款名為OptiFreight Logistics的藥房物流解決方案，通過(guò)數據分析，OptiFreight Logistics幫助醫院藥房管理的入庫運輸和醫療機構的出站運輸，從而降低運費。

       該系統既可以通過(guò)聯(lián)邦物流提供批量運輸折扣，也可以管理在購買(mǎi)時(shí)運送到醫院的每個(gè)項目，以確保用戶(hù)獲得價(jià)格。Cardinal Health表示，每年大約為全美2千家醫院的約3.2萬(wàn)個(gè)運輸地點(diǎn)，運送數量將近1900萬(wàn)包的貨物，為醫院每年節省2億美元。

       OptiFreight Logistics的全國銷(xiāo)售和服務(wù)副總裁Brad Wilson說(shuō)：“我們的貨運管理計劃擁有十年的數據，可以幫助客戶(hù)對性能和專(zhuān)業(yè)知識進(jìn)行基準測試，從而發(fā)現更多的成本。正是這種獨特的組合使我們與眾不同。”

       OptiFreight Logistics擁有優(yōu)化性能、協(xié)調大型貨運和綜合訓練三項功能。

       在優(yōu)化性能方面，該程序可以通過(guò)物流詳細報告發(fā)現，運費的隱藏費用，從而提示供應商共享運費數據可使合規性平均提高8%，從而節省數千美元。此外，OptiFreight Logistics還可優(yōu)化采購訂單說(shuō)明，幫助推動(dòng)供應商參與通過(guò)該計劃發(fā)貨超過(guò)12％。

       OptiFreight估計，如果供應商不將該程序用于批量訂單和超過(guò)150磅的大型貨運，例如實(shí)驗室和IT設備，則每批貨物的物料將多付40％至50％。OptiFreight客戶(hù)管理團隊幫助醫院以實(shí)用的方式節省成本，例如在下訂單之前向供應商提出問(wèn)題?？蛻?hù)經(jīng)理還將客戶(hù)的運輸碼頭與OptiFreight的大型貨運團隊聯(lián)系起來(lái)，以協(xié)調大量出境貨運，而這一切行為都將在兩分鐘以?xún)韧瓿伞?/p>

       OptiFreight Logistics還提供入職新人的綜合訓練服務(wù)。OptiFreight Logistics幫助設施的重點(diǎn)人員了解如OR、實(shí)驗室或藥房，以討論他們的具體操作。OptiFreight入職團隊將幫助客戶(hù)完成諸如從供應商訂購、發(fā)送大型貨物以及直接運送到患者家中等任務(wù)。

       Packaging Solutions液體藥物包裝解決方案

       2011年12月4日，在美國健康系統藥劑師協(xié)會(huì )（ASHP）第46屆年度中期臨床會(huì )議和展覽會(huì )上，Cardinal Health推出了一種獨特的單位劑量條形碼包裝解決方案，用于口服液體藥物的包裝和運輸。

       Cardinal Health開(kāi)發(fā)的這一項新的包裝解決方案，直接響應了來(lái)自全國各地的醫院藥房主管的建議和意見(jiàn)。

       “越來(lái)越多的醫院擴大使用條形碼管理技術(shù)，這項新的包裝解決方案，將會(huì )為大部分醫院消除一些負擔。”Cardinal Health美國藥品分銷(xiāo)總裁Jon Giacomin說(shuō)，“隨著(zhù)我們擴大單位劑量條形碼液體藥物的組合，醫院將會(huì )提高對患者進(jìn)行安全措施的效率和有效性，同時(shí)還可以騰出寶貴的員工時(shí)間專(zhuān)注于患者護理。”

       Cardinal Health的口服液體藥物目前擁有不同的單位劑量包裝尺寸，允許劑量范圍從5到45毫升。這種創(chuàng )新包裝設計采用了扁勺的外形包裝，有助于確定劑量。此外，這一設計的外包裝符合USP A級包裝材料標準，并有長(cháng)達12個(gè)月的有效期。值得一提的是，這項新的包裝方案減少了空間符號（RSS）條形碼，允許醫療保健提供者在一次掃描中跟蹤每個(gè)藥物劑量的NDC批號和有效期，來(lái)提高患者安全性。

       外科產(chǎn)品生產(chǎn)業(yè)務(wù)

       2014年11月，Cardinal Health與醫療產(chǎn)品和服務(wù)提供商Henry Schein達成合作協(xié)議，擴大產(chǎn)品組合，將業(yè)務(wù)領(lǐng)域擴展至包括心臟醫療器械、手術(shù)用品、專(zhuān)業(yè)藥品等產(chǎn)品的生產(chǎn)。

       MYNX血管閉合裝置產(chǎn)品系列

       2015年10月，Cardinal Health斥資19.44 億美元完成了對強生子公司康蒂思（Cordis）（全球領(lǐng)先的介入血管技術(shù)開(kāi)發(fā)商和制造商）的收購，獲得了MYNX血管閉合裝置產(chǎn)品系列。

       MYNX血管閉合裝置產(chǎn)品系列共包括包括MYNXACE、MYNXGRIP和EXOSEAL血管閉合裝置，MYNXACE和MYNXGRIP裝置在設計時(shí)考慮到安全性和患者舒適性，無(wú)需使用收緊，縫合金屬植入物即可輕柔關(guān)閉。

       除上述產(chǎn)品系列外，FLASH Ostial（開(kāi)口病變）系統也是Cordis帶給Cardinal Health的“嫁妝”。FLASH Ostial 系統可用于冠狀動(dòng)脈和外周適應癥，主要為了保持患者在支架內擴張和血管成形術(shù)期間的穩定，使擴張后的支架與口腔一致。FLASH Ostial 系統專(zhuān)有的雙氣囊設計使醫生能夠在擴張后實(shí)現支架壁并置，以治療Ostial。

       MYNX血管閉合裝置產(chǎn)品系列和FLASH Ostial系統是旨在應對復雜臨床挑戰的創(chuàng )新產(chǎn)品。加入Cardinal Health后，Cordis豐富的創(chuàng )新經(jīng)驗以及Cardinal Health專(zhuān)業(yè)的業(yè)務(wù)和運營(yíng)能力發(fā)揮出了互補效應，成為了心臟與外周血管領(lǐng)域不可小覷的力量。

       SPECT**藥物L(fēng)YMPHOSEEK注射液

       Cardinal Health管理著(zhù)美國的**藥物網(wǎng)絡(luò )，擁有130多個(gè)**藥房，以及30家PET生物標志物制造工廠(chǎng)的網(wǎng)絡(luò )，每年為5千個(gè)以上的醫院影像中心提供超過(guò)1200萬(wàn)單位劑量的**藥物和PET藥物。Cardinal Health是美國唯一的PET和SPECT（單光子發(fā)射計算機斷層掃描）**藥物來(lái)源。

       LYMPHOSEEK注射液是一種**診斷劑，是唯一一種經(jīng)過(guò)實(shí)踐和FDA批準的用于實(shí)體腫瘤患者淋巴標測的藥劑。LYMPHOSEEK是術(shù)中管理的一部分，為實(shí)體瘤患者提供準確和精確的淋巴結識別，用于指導乳腺癌、黑色素瘤和口腔鱗狀細胞癌患者的前哨淋巴結活檢，并與閃爍掃描成像一起使用。

       需要注意的是，在給予LYMPHOSEEK之前，應詢(xún)問(wèn)患者先前對藥物的過(guò)敏反應，特別是葡聚糖和改良形式的葡聚糖。在LYMPHOSEEK給藥時(shí)應該有復蘇設備和訓練有素的人員，并且觀(guān)察患者在注射后有無(wú)超敏反應的體征或癥狀。任何發(fā)射輻射的產(chǎn)品都可能增加患癌癥的風(fēng)險。堅持劑量建議并確保安全處理，以盡量減少患者或醫護人員過(guò)度接觸輻射的風(fēng)險。

       值得一提的是，2014年10月，FDA批準擴大使用LYMPHOSEEK作為實(shí)體腫瘤的淋巴作用劑，LYMPHOSEEK目前僅由美國Cardinal Health獨家銷(xiāo)售。

       進(jìn)駐中國

       2010年，Cardinal Health以4.7億美元收購中國藥品經(jīng)銷(xiāo)商永裕醫藥，借勢進(jìn)入了中國的醫藥分銷(xiāo)領(lǐng)域，其后在原有永裕醫藥的分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò )基礎上用嘉德諾（Cardinal Health中文名，原名為康德樂(lè )）的模式進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)范圍，開(kāi)展了在中國的布局。

       在分銷(xiāo)領(lǐng)域上，嘉德諾陸續收購了一些地區的醫藥商業(yè)公司，比如遼寧隆達醫藥、天津東方泰來(lái)醫藥、上海羅達醫藥等，還是杰特貝林等藥企以及一些外資醫療設備企業(yè)的代理商。此外，嘉德諾和貴州益佰、重慶萊美、山東東阿阿膠、江蘇恒瑞等國內藥企有區域經(jīng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)，也是杰特貝林等外資醫療器械企業(yè)的中國代理商。在信息和零售服務(wù)方面，嘉德諾在上海、廣州也擁有多家HES和DTP藥房。

       2010年至2015年間，Cardinal Health不僅采取戰略措施擴大了其在中國的業(yè)務(wù)，還進(jìn)一步開(kāi)啟和中國本土公司的融合。在2017年3月召開(kāi)的第十五屆中國介入心臟病學(xué)大會(huì )上，嘉德諾與廣東博邁醫療（BrosMed Medical）達成了戰略合作協(xié)議。博邁醫療授權Cardinal Health子公司Cordis在中國獨家經(jīng)銷(xiāo)博邁醫療品牌下的PTCA球囊導管系列產(chǎn)品。

       這一戰略協(xié)議將充分利用Cordis的專(zhuān)業(yè)知識和完善的營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò )，推動(dòng)博邁醫療旗下兩款PTCA球囊導管產(chǎn)品在中國市場(chǎng)的快速拓展，這無(wú)疑是Cardinal Health在中國心血管介入領(lǐng)域投下的一枚重磅炸 彈。

       2018年，Cardinal Health以5.47億美元將其在中國的醫藥分銷(xiāo)業(yè)務(wù)出售給上海醫藥，將繼續保留其在中國的剩余業(yè)務(wù)，例如其心臟產(chǎn)品部門(mén)Cordis及其最近收購的患者康復業(yè)務(wù)。

       繼2018年剝離中國分銷(xiāo)業(yè)務(wù)后，Cardinal Health China于2019年完成了Medtronic的患者康復業(yè)務(wù)整合，實(shí)現了醫療產(chǎn)品組合的多元化和深化。這些舉措增強了Cardinal Health為中國醫療保健提供商提供高質(zhì)量產(chǎn)品和解決方案的能力，這些產(chǎn)品和解決方案涵蓋整個(gè)醫療保健體系。

       2019年4月，Cardinal Health China中文名更為“嘉德諾”，并完成了Medtronic的患者康復業(yè)務(wù)整合，實(shí)現了醫療產(chǎn)品組合的多元化和深化。

       國內巨頭紛紛跑馬圈地

       國外企業(yè)加緊了入駐中國的步伐，國內的國藥控股、華潤醫藥、上海醫藥等藥品分銷(xiāo)巨頭也緊跟時(shí)態(tài)，意圖通過(guò)外延式收購實(shí)現規模和業(yè)績(jì)增長(cháng)，打破藥品分銷(xiāo)行業(yè)整體增長(cháng)乏力的局面。

       上海醫藥擴張

       2017年11月，上海醫藥發(fā)布公告稱(chēng)，下屬全資子公司上海醫藥控股預計以5.57億美元現金向Cardinal Health China。上海醫藥表示，此項交易是擴大其分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò )和建立藥房業(yè)務(wù)的一部分。

       據了解，被收購前，Cardinal Health China經(jīng)營(yíng)著(zhù)14家直營(yíng)公司和17家分銷(xiāo)和運營(yíng)中心，總存儲面積約為14.6萬(wàn)平方米，冷藏容量約為7千平方米。根據商務(wù)部公布的《2017年藥品流通行業(yè)運行統計分析報告》顯示，國藥集團、華潤醫藥、上海醫藥排列行業(yè)前三。此次收購，上海醫藥成功反超華潤醫藥，奪得次席之位。

       華潤醫藥發(fā)力

       2018年9月26日，華潤醫藥商業(yè)擬以6.5億元認購浙江上市公司英特集團的非公開(kāi)發(fā)行股票，交易完成后將獲得上市公司16.67%的股份。華潤醫藥披露，自2018年1月份始，公司分別獲得了上海國邦醫藥有限公司51%的股權、江蘇南山醫藥有限公司70%的股權、連云港德眾藥業(yè)有限公司、國藥廣安醫藥有限公司70%股權，總價(jià)為1.35億元。

       該公司2018年半年度業(yè)績(jì)報告顯示，公司的醫藥分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò )已經(jīng)覆蓋至全國27個(gè)省、直轄市及自治區，客戶(hù)中包括二、三級醫院5857家，基層醫療機構38954家以及零售藥房28916家。2018年，無(wú)疑是華潤醫藥在分銷(xiāo)板塊強勁發(fā)展的一年。

       國藥控股加速整合

       在華潤、上藥相互較勁之時(shí)，國藥控股也未隔岸觀(guān)火。

       國藥控股是國藥 集團旗下港股上市平臺。國藥控股2018年半年度業(yè)績(jì)顯示，公司分銷(xiāo)業(yè)務(wù)實(shí)現營(yíng)收1399億元。2018年7月份，國藥控股發(fā)布公告稱(chēng)，擬以51.0789億元收購控股股東國藥集團持有的中國科學(xué)器材有限公司60%的股權。

       國藥控股還表示，中國醫療器械領(lǐng)域正處于快速發(fā)展的機遇期，此次收購將有助于進(jìn)一步擴大公司在醫療器械領(lǐng)域的競爭力，將目標公司在產(chǎn)品結構，業(yè)態(tài)模式等方面的優(yōu)勢與公司現有的全國分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò )實(shí)現互補與融合，進(jìn)一步提升醫療器械分銷(xiāo)市場(chǎng)的覆蓋，加強公司在醫藥健康產(chǎn)業(yè)的綜合服務(wù)能力，這是公司未來(lái)整體戰略中的一個(gè)重要組成部分。

       調查顯示，初現、增長(cháng)、洗牌和成熟，是醫藥流通業(yè)變遷的基本規律，中國藥物分銷(xiāo)行業(yè)其實(shí)已進(jìn)入洗牌階段。嘉德諾想要在中國市場(chǎng)分一杯羹，中國的藥物分銷(xiāo)企業(yè)也想在未來(lái)變局中拔得頭籌，究竟鹿死誰(shuí)手，結局還未可知。