一度陷入輿論風(fēng)波中的ST康美，終于在5月28日晚間連發(fā)9條公告，站出來(lái)對監管方的連續問(wèn)詢(xún)進(jìn)行首波回復，而一起出來(lái)回應的也有隨之卷入風(fēng)波中的保薦機構廣發(fā)證券和審計機構廣東正中珠江會(huì )計師事務(wù)所。借助各方的解釋?zhuān)軌蚋Q見(jiàn)康美此次掀起的，是一場(chǎng)波及甚廣的“大風(fēng)暴”。
值得注意的，這9封回函雖然并未完全回復完監管方所提出的各種問(wèn)題，但傳遞出的信息量也足夠豐富，ST康美管理層、非公開(kāi)發(fā)行股票和債券的保薦人廣發(fā)證券以及審計方廣東正中珠江會(huì )計師事務(wù)所還在加緊對于各種要求披露信息的核實(shí)確認，此次披露的回復也僅涉及到2016年及2017年的相關(guān)財務(wù)數據重述。
這意味著(zhù)，這只是事件的“冰山一角”。而對更近的2018年財務(wù)數據相關(guān)問(wèn)題的回復，則延遲到了6月5日前進(jìn)行回復。
雖然回復并不完整，但是借助這些回復中的數據能夠看到，近300億元貨幣資金會(huì )計差錯只是一個(gè)導 火索，由此導火 索為線(xiàn)索，康美的未分配利潤、存貨、收入等一系列業(yè)績(jì)指標都將隨之改寫(xiě)。而隨著(zhù)這些細節逐一被曝光，能夠看到昔日的“白馬股”康美已經(jīng)陷入了泥淖之中。
兩年抹去近45億利潤
會(huì )計的基本原理是“一借一貸，借貸平衡”，這意味著(zhù)康美此前公布的貨幣資金多計的299.44億元不會(huì )憑空進(jìn)行差錯更正，少掉的貨幣資金必然會(huì )在資產(chǎn)負債表或者損益表中拉平，落在資產(chǎn)負債表中則意味著(zhù)多出需要說(shuō)明的資產(chǎn)或者多出遲早要償還的負債，而落在損益表中，則意味著(zhù)康美“曾經(jīng)輝煌”的利潤將化為灰燼。
9封回函中，此次公布的最關(guān)鍵的信息便是，對截至2017年的299.44億元貨幣資金多計的去向，進(jìn)行了清晰的說(shuō)明，而其中，對于企業(yè)經(jīng)營(yíng)最為關(guān)鍵的指標未分配利潤，受到猛烈沖擊。
對2017年年報進(jìn)行重述情況
對于2016年年報進(jìn)行重述情況
康美公告披露的信息顯示，通過(guò)對前期差錯進(jìn)行更正，康美對2017年未分配利潤調減28.11億元，同時(shí)也對2016年未分配利潤調減16.69億元，這意味著(zhù)一旦會(huì )計差錯更正成功，康美兩年將有合計近45億元的未分配利潤從賬上蒸發(fā)。
康美2016年、2017年分別賺得凈利潤33.4億元、41.01億元，合計賺得凈利潤74.41億元，這意味著(zhù)這兩年賺得的凈利潤近6成，都白賺了。而2018年，康美實(shí)現的歸屬于股東的凈利潤11.35億元，這部分利潤中有多少會(huì )在6月5日前公布對2018年財務(wù)數據回函后被改寫(xiě)？曾經(jīng)的“白馬股”康美的賺錢(qián)能力，至少失去了一半的氣數。
多出來(lái)超180億元藥材存貨，怎么證明？
除去未分配利潤，存貨成為了康美此次貨幣資金少記更正里，最主要的“替罪羊”。
康美公告顯示，存貨截至2017年底少計195.46億元，這也成為此次近300億元多計貨幣資金在差錯更正后最主要的去向。
而康美在回復中補充講到，存貨調整主要涉及公司實(shí)際已支付但未入賬中藥材金額183.43億元，其中涉及到根莖類(lèi)藥材124.54億元，涉及到滋補類(lèi)藥材59.89億元，并表示該中藥材采購業(yè)務(wù)為真實(shí)采購行為，且交易對手與公司不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，不存在虛構交易的情況。
對于這一說(shuō)法，康美的審計機構廣東正中珠江會(huì )計師事務(wù)所也確認表示，由于2017年報審計時(shí)康美沒(méi)有提供相關(guān)存貨的資料，相關(guān)存貨未入賬，也未納入公司存貨管理范圍，所以導致2017年報審計時(shí)未能發(fā)現前期差錯。
但值得注意的是，中藥材的主要交易對手方為產(chǎn)地農戶(hù)、市場(chǎng)商戶(hù)及其他的供應商等，相關(guān)的票據信息并不太規范，如何證明和盤(pán)點(diǎn)這部分多出來(lái)的中藥存貨，是一個(gè)大的問(wèn)題。此前，便有相關(guān)人士指出，醫藥行業(yè)中藥材“水分”大，上游為農產(chǎn)品，在開(kāi)票等諸多環(huán)節都存在不規范的情況。而后續，監管方是否會(huì )針對存貨繼續進(jìn)行問(wèn)詢(xún)，值得繼續關(guān)注。
醫藥上市公司迎來(lái)問(wèn)詢(xún)風(fēng)暴
雖然康美是此輪證監會(huì )加強財務(wù)核查后首家陷入監管風(fēng)暴的公司，但康美并不是唯一的一家。事實(shí)上，從5月至今，已經(jīng)有數量眾多的上市醫藥企業(yè)遭遇到證監會(huì )的監管問(wèn)詢(xún)。
5月8日，上交所向山東新華醫療器械股份有限公司發(fā)出問(wèn)詢(xún)函，涉及問(wèn)題19項，并要求5月17日之前回復；5月10日，上交所向人福醫藥集團股份公司發(fā)出問(wèn)詢(xún)函，涉及問(wèn)題14項，并要求5月21日之前回復；5月12日，上交所向貴州益佰制藥股份有限公司發(fā)出問(wèn)詢(xún)函，涉及問(wèn)題14項，并要求在5月22日之前回復；5月12日，上交所對步長(cháng)制藥發(fā)出了問(wèn)詢(xún)函，而步長(cháng)制藥則在近期發(fā)布53頁(yè)公告文件回應質(zhì)疑……
5月17日，九州通也收到上交所問(wèn)詢(xún)函，上交所經(jīng)過(guò)對九州通2018 年年度報告的事后審核，要求九州通進(jìn)一步披露關(guān)于貨幣資金、應收款項等問(wèn)題，以解釋九州通為何在賬戶(hù)有127億元的前提之下做高額融資。而5月24日，九州通則發(fā)布公告稱(chēng)，公司擁有一定規模的貨幣保有量，有利于清償到期債務(wù)和履行應付票據相應支付義務(wù)。
5月至今，已經(jīng)有數量眾多的上市醫藥企業(yè)遭遇交易所問(wèn)詢(xún)檢查，而康美無(wú)疑是其中最早，也是陷入輿論風(fēng)暴最深的企業(yè)，其“財務(wù)暴雷”也有很深的隱含意味。
此輪對醫藥上市企業(yè)問(wèn)詢(xún)核查的一個(gè)重要背景，是即將到來(lái)的《證券法》修訂案。就在今年4月20日，時(shí)隔兩年、一波三折的《證券法》修訂草案終于迎來(lái)三讀?！蹲C券法》草案提請十三屆全國人大常委會(huì )第十次會(huì )議審議，據業(yè)內人士預計，實(shí)施股票發(fā)行注冊制、加大違法處罰力度等將成為討論焦點(diǎn)。
而有投資人就表示，康美藥業(yè)財務(wù)數據300億元之多的“會(huì )計差錯”，這是一個(gè)信號，接下來(lái)上千公司等大股東高位減持完成后，或許也會(huì )主動(dòng)引爆財務(wù)數據存在的問(wèn)題，大家心知肚明，都想趕在《證券法》出臺以前最后一趟末班車(chē)把“雷”爆完。否則燙手山芋留在身上，以后再暴雷，或許性質(zhì)完全不一樣了。
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