5月17日下午，證監會(huì )通報康美藥業(yè)調查進(jìn)展：現已初步查明，康美藥業(yè)披露的2016至2018年財務(wù)報告存在重大虛假，涉嫌違反《證券法》第63條等相關(guān)規定。一是使用虛假銀行單據虛增存款，二是通過(guò)偽造業(yè)務(wù)憑證進(jìn)行收入造假，三是部分資金轉入關(guān)聯(lián)方賬戶(hù)買(mǎi)賣(mài)本公司股票。

      康美事件發(fā)酵以來(lái)已經(jīng)超過(guò)半個(gè)月時(shí)間，具體梳理下來(lái)：

      4月29日晚間，康美藥業(yè)發(fā)布更正公告，稱(chēng)2017年的年報數據，存貨少計195億元，現金多計299億元。而造成這一重大問(wèn)題的原因是會(huì )計處理存在錯誤。

      4月30日，康美公布2018年年報及2019年1季報，同時(shí)發(fā)布了一份《關(guān)于前期會(huì )計差錯更正》的公告，對2017年財報做出重大調整。

      4月30日晚間，上交所立刻向康美發(fā)監管函，稱(chēng)公司在財務(wù)管理、信息披露、內部控制等方面可能存在重大疑問(wèn)，予以高度關(guān)注。

      5月5日晚間，上交所下發(fā)第二份問(wèn)詢(xún)函，要求公司進(jìn)一步核實(shí)并補充披露12項事項，具體包括多計貨幣資金的存放方式、主要賬戶(hù)、限制性情況、是否存在違規資金使用及資金的主要去向等。

      5月9日，作為康美藥業(yè)的審計機構，廣東正中珠江會(huì )計事務(wù)所被證監會(huì )立案調查。

      5月12日，康美收到上交所第三份問(wèn)詢(xún)函，遭追問(wèn)業(yè)績(jì)下滑、存貨 跌價(jià)準備等共計31個(gè)問(wèn)題。

      短短半個(gè)月時(shí)間，上交所連發(fā)三道問(wèn)詢(xún)函，窮追猛打，這種“盤(pán)點(diǎn)式”的拷問(wèn)也最終將康美的底子掀了個(gè)干凈。此前康美董事長(cháng)馬興田所謂“是財務(wù)錯誤而非財務(wù)造假”的言論也不攻自破。

      5月17日晚間，康美藥業(yè)公告稱(chēng)，公司股票5月20日停牌一天，5月21日實(shí)施風(fēng)險警示，股票將在風(fēng)險警示板交易。實(shí)施風(fēng)險警示后的股票簡(jiǎn)稱(chēng)為ST康美，股價(jià)日漲跌幅限制為5%。

      同時(shí)，康美藥業(yè)還表示：經(jīng)公司自查，因公司治理、內部控制存在缺陷，資金管理、關(guān)聯(lián)交易管理等方面存在重大缺陷，違反了公司日常資金管理規范及關(guān)聯(lián)交易管理制度的相關(guān)規定。公司對上述問(wèn)題帶來(lái)的影響，向廣大投資者致以最誠懇的歉意。公司將提高規范運作水平，嚴格規范與關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)的相關(guān)管理制度，針對此類(lèi)事項切實(shí)整改。公司將督促相關(guān)關(guān)聯(lián)公司通過(guò)多種途徑解決資金往來(lái)的問(wèn)題，消除相關(guān)影響，挽回損失。公司董事會(huì )將持續關(guān)注上述事項進(jìn)展，并及時(shí)履行信息披露義務(wù)。

      康美藥業(yè)2001年公司在上海證券交易所掛牌上市時(shí)，主打中藥材、西藥、保健食品和醫療器械等等，先后通過(guò)了化學(xué)藥GMP、中藥GMP、GSP認證?？得浪帢I(yè)曾經(jīng)是中國醫藥行業(yè)的“領(lǐng)頭羊”。

      康美藥業(yè)三宗罪

      A股最有名的醫藥企業(yè)之一，康美藥業(yè)被認定為虛假存款、收入造假、炒作自家股票三宗罪。被監管認定財務(wù)造假、操縱股價(jià)之后，涉及的上市公司，以及負有責任的人員，都將承擔隨之而來(lái)的監管、法律責任，具體有哪些呢？

      財務(wù)造假被正式認定后，會(huì )涉及行政責任、刑事責任和民事責任。

      行政責任：上市公司、董監高可能會(huì )因為違反信息披露義務(wù)，受到證監會(huì )的行政處罰；對于康美藥業(yè)和相關(guān)責任人員、直接負責的主管人員和其他直接責任人員給與警告和罰款、市場(chǎng)禁入等行政處分。

      刑事責任：上市公司可能涉及違規披露、不披露重要信息罪：《刑法》第161條 “依法負有信息披露義務(wù)的公司、企業(yè)向股東和社會(huì )公眾提供虛假的或者隱瞞重要事實(shí)的財務(wù)會(huì )計報告，或者對依法應當披露的其他重要信息不按照規定披露，嚴重損害股東或者其他人利益，或者有其他嚴重情節的，對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，處三年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處二萬(wàn)元以上二十萬(wàn)元以下罰金。”顯然，無(wú)論從哪一方面講，其都構成了特別嚴重損害！其次，其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和利潤可能多年造假，然后再用造假的數據去再融資和借債，再通過(guò)關(guān)聯(lián)交易和往來(lái)款的形式打給自己人套現和炒作自己公司股票，性質(zhì)比美國造假被揭露后破產(chǎn)的公司安然有過(guò)之而無(wú)不及！本質(zhì)上是一種在中介機構嚴密配合下的金融詐騙！另外虛增收入虛增成本是否有虛開(kāi)增值稅發(fā)票和洗錢(qián)的問(wèn)題，有待于進(jìn)一步深入調查，另外惡意操縱上市股價(jià)，自己坐莊然后配合各種好消息，不知道我們執法機關(guān)將怎么認定！

      民事責任方面，上市公司、董監高要承擔民事賠償責任，主要是賠償投資者損失。賠償構成要件：1、虛假陳述被認定且受到證監會(huì )等機構處罰。2、在虛假陳述期間內買(mǎi)入股票，并造成損失的！由于康美的造假是長(cháng)期有計劃的行為，所以基本上至少最近三年買(mǎi)入，或者更早買(mǎi)入都可以進(jìn)行認定，這波賠償將會(huì )讓上市公司傾家蕩產(chǎn)！

      審計機構被調查，波及多家IPO企業(yè)

      證監會(huì )還對康美藥業(yè)的審計機構正中珠江會(huì )計師事務(wù)所涉嫌未勤勉盡責立案調查。

      根據《中國證券監督管理委員會(huì )行政許可實(shí)施程序規定》第15條，為申請人制作、出具有關(guān)申請材料的證券公司、證券服務(wù)機構，因涉嫌違法違規被中國證監會(huì )及其派出機構立案調查，或者被司法機關(guān)偵查，尚未結案，且涉案行為與其為申請人提供服務(wù)的行為屬于同類(lèi)業(yè)務(wù)或者對市場(chǎng)有重大影響的，作出不予受理相關(guān)申請的決定。

      這意味著(zhù)IPO中，會(huì )計事務(wù)所為正中珠江的企業(yè)，上市進(jìn)程都可能被拖累。在審項目中，目前在IPO排隊企業(yè)中，共有58家企業(yè)的會(huì )計師事務(wù)所為正中珠江。在剔除審核狀態(tài)為“終止審查”和“輔導備案登記受理”及2016年以前公司外，仍有23家公司可能被拖累上市進(jìn)度。包括了2019年5月才遞交IPO申報的金源照明、周六福，還有2018年下半年遞交上市申請的浩洋電子、九豐能源、久量股份等公司。另外科創(chuàng )板也有幾家企業(yè)涉及其中。

      會(huì )計師事務(wù)所、券商等證券服務(wù)機構山雨欲來(lái)

      一旦監管對康美藥業(yè)財務(wù)造假做出正式處罰，如果確認對造假負有責任，會(huì )計師事務(wù)所、券商等中介都難逃法律責任。作為康美藥業(yè)IPO、歷次定增、發(fā)債的保薦人、主承銷(xiāo)商，廣發(fā)證券很難把自己摘干凈。

      同樣，券商中介機構也要承擔刑事、民事、行政責任。實(shí)際，最近幾年來(lái)，中介機構因未勤勉盡責，被監管處罰后，遭到投資者索賠的例子屢見(jiàn)不鮮。除了罰款以外，情節嚴重的中介、保薦人等中介結構，直接責任人、保薦機構，可能都會(huì )被吊銷(xiāo)職業(yè)資格。

      根據《證券法》第223條規定，證券服務(wù)機構未勤勉盡責，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，責令改正，沒(méi)收業(yè)務(wù)收入，暫?；蛘叱蜂N(xiāo)證券服務(wù)業(yè)務(wù)許可，并處以業(yè)務(wù)收入一倍以上五倍以下的罰款。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，撤銷(xiāo)證券從業(yè)資格，并處以三萬(wàn)元以上十萬(wàn)元以下的罰款。

      對證券服務(wù)機構處以業(yè)務(wù)收入一倍以上五倍以下的罰款，該等處罰嚴厲程度有時(shí)候常常遠高于上市公司，甚至是對相關(guān)上市公司處以罰款的10～15倍。

      目前來(lái)看，監管通報中并未提及保薦人，持續督導券商是否要承擔刑事、民事等責任，尚需監管最終認定。一旦被認定為對康美藥業(yè)財務(wù)造假負有責任，其相關(guān)直接、間接責任人員，都要承擔刑事責任，主要是證券服務(wù)機構中介組織人員提供虛假證明文件罪，以及中介組織人員出具證明文件重大失實(shí)罪。但從以往司法實(shí)踐、既有判例來(lái)看，保薦人等中介機構，涉及刑事責任，并且最終獲刑的比較少。

      股民索賠訴訟

      人民法院《關(guān)于審理證券市場(chǎng)因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規定》的規定，上市公司因虛假陳述受到證監會(huì )、財政部等行政處罰（或人民法院生效刑事判決），權益受損的股民可以向有管轄權的法院提起民事賠償訴訟，投資損失包括投資差額損失、印花稅、傭金及利息，以維護自己的合法權益。

      截至2019年3月31日，康美藥業(yè)股東戶(hù)數為28.38萬(wàn)，人均持股數為1.6萬(wàn)?？得浪帢I(yè)作為曾經(jīng)A股市場(chǎng)上的白馬股，受到了不少股民追捧?？得浪帢I(yè)坐實(shí)財務(wù)造假，一些股民開(kāi)始尋求途徑試圖向康美藥業(yè)索賠。如果相關(guān)機構又被證監會(huì )認定在該造假事件中負有責任并作出行政處罰的話(huà)，就意味著(zhù)會(huì )計所、券商等中介機構也將面臨廣大中小投資者的索賠訴訟。實(shí)務(wù)中，有不少券商、會(huì )計師事務(wù)所已經(jīng)被眾多投資者列為共同被告訴至法院。

      還有一個(gè)責任是廣東省證監局！

      因為有數年實(shí)名舉報至廣東省證監局，該機關(guān)做出了查無(wú)實(shí)據的回復，不知道該機構是否進(jìn)行了實(shí)質(zhì)性調查就進(jìn)行了回復，里面是否可能涉及腐敗與包庇！而且舉報的就是存貸雙高和財務(wù)造假，至少現金確認并不是什么高精尖了不起的困難操作，因此監管機構出現了要么是不作為，要么是專(zhuān)業(yè)**不夠的問(wèn)題，并不是可以整天喇叭口朝外說(shuō)其他人未盡勤勉，自己是否也未盡勤勉呢？無(wú)論如何最少欠股民一個(gè)道歉，相關(guān)責任人和直接領(lǐng)導者必須接受行政處罰或免職，有涉及刑事犯罪的還要另行處理！

      最后一個(gè)責任是給審計機構開(kāi)具現金證明的銀行！

      參考ST康得新案，北京銀行某支行與公司管理層達成了協(xié)議，剛在上市公司賬戶(hù)上的錢(qián)可以由集團公司隨意挪用支配，然后銀行配合出具資金證明，這的確從事實(shí)上給審計機構與監管層帶來(lái)巨大的審核難度，是該案件的幫兇之一，是否違背了銀行業(yè)的法律法規與職業(yè)操守？查實(shí)后應該對該銀行和高管進(jìn)行行政處罰，因為涉及到幾百億的業(yè)務(wù)，沒(méi)有支行一把手的認可，誰(shuí)敢操作？不可能是什么辦事員或者臨時(shí)工能夠處理的！如果相關(guān)人員收受了好處，應該認定為受賄罪！

       綜上所述，康美藥業(yè)造假案與坐莊自己股票的認定與處罰將是中國乃至世界證券史的一次大事件，從嚴監管震懾宵小是證監會(huì )必須要做的事情，必須嚴刑峻法，把造假者及其相關(guān)機構罰得傾家蕩產(chǎn)，公司退市以儆效尤，否則將是一次巨大的歷史倒退，是對依法治國的一次徹徹底底的挑戰！

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