東音股份4月24日晚披露重組預案，公司除保留2.67億元的貨幣現金、可轉債外，將不超10億元的其余資產(chǎn)及負債作為擬置出資產(chǎn)，與交易方持有的羅欣藥業(yè)99.65%股權中的等值部分進(jìn)行置換。交易完成后，公司控股股東變?yōu)榱_欣控股，實(shí)控人變更。
這是羅欣藥業(yè)自2017年成功在港股私有化退市后又一次大動(dòng)作。此次重大資產(chǎn)重組成功完成后，東音股份主營(yíng)業(yè)務(wù)也將由原來(lái)的從事井用潛水泵、小型潛水泵、陸上泵的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，轉型進(jìn)入醫藥制造行業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為醫藥產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。
作價(jià)75.43億元
根據披露的預案內容，東音股份除保留2.6791億元的貨幣現金、可轉債外，在扣除東音股份2018年度現金分紅后，將不超過(guò)10億元的其余資產(chǎn)及負債作為擬置出資產(chǎn)，與交易對方持有的羅欣藥業(yè)99.65476%股權中的等值部分進(jìn)行資產(chǎn)置換，擬置出資產(chǎn)最終承接主體為方秀寶指定的主體。
截至預案簽署日，評估工作尚未完成，擬置出資產(chǎn)的預估值為8.9億元，擬置入資產(chǎn)的預估值為75.43億元。
事實(shí)上，羅欣藥業(yè)此次轉戰A股市場(chǎng)，符合業(yè)內人士的預估。
經(jīng)歷了港交所創(chuàng )業(yè)板上市，后來(lái)又進(jìn)行私有化退市的羅欣藥業(yè)當時(shí)表示，上市以來(lái)從事制造及分銷(xiāo)藥物產(chǎn)品，且已錄得令人滿(mǎn)意的盈利能力，但由于投標價(jià)格持續下降、藥品比例、醫療保險費用控制以及仿制藥質(zhì)量一致性評價(jià)、化學(xué)藥品注冊分類(lèi)改革及藥品審評審批改革等政策的推出，制藥企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境自2015年以來(lái)變艱難，并正面臨不斷上升的銷(xiāo)售及盈利能力壓力。
即使如此，在港上市期間，羅欣藥業(yè)仍然以累計分紅逾10億港元，贏(yíng)得良好的投資者口碑?；仡櫘敃r(shí)羅欣藥業(yè)在港交所的歷史，假設投資者以其上市發(fā)行價(jià)格0.26港元/股的價(jià)格持有羅欣藥業(yè)股票，并以17港元/股的私有化要約價(jià)格出售股票，累計投資收益達到65倍以上。不愧“厚道”之名。
代價(jià)是什么？
其實(shí) 借殼上市在醫藥產(chǎn)業(yè)圈內并不罕見(jiàn)，如今年3月東方新星將證券簡(jiǎn)稱(chēng)變更為“奧賽康”，意味著(zhù)一度放棄了IPO的醫藥研發(fā)公司江蘇奧賽康股份有限公司終于通過(guò)借殼上市的方式登陸A股。
相比以IPO的方式上市，非上市公司反向收購上市公司的借殼上市省去了企業(yè)需要完成申報、審查、批文、路演等一系列繁瑣流程。不過(guò)，高效也意味著(zhù)更高的代價(jià)與不確定性。
如此次，羅欣藥業(yè)就需要簽署的《盈利預測補償協(xié)議》，承諾本次重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后，羅欣藥業(yè)在2019年度、2020年度和2021年度實(shí)現的凈利潤分別不低于5.5億元、6.5億元和7.5億元，相關(guān)凈利潤為經(jīng)審計的扣非歸母凈利潤（若本次重組未能在2019年12月31日前完成，則前述期間將往后順延為2020年度、2021年度、2022年度）。
據了解，以仿制藥起家的羅欣藥業(yè)也走上了仿創(chuàng )結合之路，從東音股份復牌漲停來(lái)看，市場(chǎng)看好預期較為強烈。
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