動(dòng)脈網(wǎng)此前曾做了一系列與處方外流相關(guān)的內容，探討了處方外流的政策背景、主要承接方式、未來(lái)規模和藥品銷(xiāo)售結構轉變的問(wèn)題。

       院邊店、托管藥房、DTP藥房、處方共享平臺、互聯(lián)網(wǎng)+醫藥等模式是承接處方外流的主要方式，DTP藥房以其專(zhuān)業(yè)服務(wù)、新特藥供應保障能力，在眾多模式當中尤為值得關(guān)注。對DTP藥房這一模式進(jìn)行系統梳理，擬探討：

       DTP藥房有哪些特征，這一業(yè)態(tài)能解決哪些問(wèn)題？

       以美國醫藥零售市場(chǎng)為參照，DTP藥房業(yè)態(tài)如何發(fā)展？

       國內有哪些玩家在布局DTP藥房，發(fā)展情況如何？

       醫藥分開(kāi)背景下，DTP藥房扮演什么角色？

       與其他模式相比，DTP藥房能在醫藥分開(kāi)中占優(yōu)勢地位嗎？

       零售業(yè)態(tài)一體雙生：藥店和專(zhuān)業(yè)藥房

       DTP/DTC是Direct-to-Patient/Direct-to-Customer的縮寫(xiě)，即直達患者的藥品營(yíng)銷(xiāo)模式。其目的是縮短藥品流通路徑，讓患者在獲得處方之后，可以便捷地在院外的專(zhuān)業(yè)藥店拿到藥品，一般還會(huì )附有專(zhuān)業(yè)藥事服務(wù)、患者管理等服務(wù)。在業(yè)態(tài)上與零售藥店較為一致，是醫藥零售業(yè)態(tài)的一體雙生。

       DTP藥房這一業(yè)態(tài)在1990年代發(fā)軔于美國，主要有兩大原因：其一是醫藥流通及零售業(yè)態(tài)的分化，向專(zhuān)業(yè)的方向演進(jìn)；其二是藥企希望以更直接的方式觸達患者，提升對市場(chǎng)的掌控力。

       90年代，美國醫藥零售市場(chǎng)在經(jīng)歷了數十年的高速發(fā)展之后，行業(yè)集中度迅速提升，到90年代末，連鎖率已經(jīng)超過(guò)50%，這時(shí)候差異化競爭就變得尤為重要，專(zhuān)業(yè)藥房應運而生。

       專(zhuān)業(yè)藥房為患者提供藥品供應之外的藥事服務(wù)、慢病管理、藥品福利管理等服務(wù)，提升了患者的黏性和忠誠度，在千店一面的競爭中脫穎而出。DTP藥房是專(zhuān)業(yè)藥房的一種，加上專(zhuān)科藥房、PBM藥房等模式，形成了專(zhuān)業(yè)藥房體系。

       此外，從70年代開(kāi)始，美國也進(jìn)行了一系列“醫療改革”，控費成了政府醫保和商業(yè)保險的主題，在控費壓力下，藥物的價(jià)格被壓縮，給藥企帶來(lái)壓力。在此背景下，藥企希望縮減藥物的流通環(huán)節，降低過(guò)程費用，讓藥物能夠通過(guò)更經(jīng)濟的方式觸達患者。

       專(zhuān)業(yè)藥房模式和藥企的需求一碰即和，帶來(lái)了DTP模式的興起。在兩者不斷的融合過(guò)程中，逐步實(shí)現了“多贏(yíng)”結果：藥企開(kāi)辟了新的渠道，DTP藥房獲得了穩定收益并在市場(chǎng)站穩了腳跟，并逐步發(fā)展出高附加值的藥事服務(wù)、患者管理、慢病康復等服務(wù)。

       美國經(jīng)驗：藥店和專(zhuān)業(yè)藥房二分天下

       美國“醫藥分開(kāi)”執行地較好，約有70%的處方是在院外完成的，作為對比，我國的藥品零售結構大致是7:2:1的比例。美國主要的醫藥零售單位包括單體/連鎖藥店、專(zhuān)科藥房、PBM組織、商超藥房等。

  美國主要醫藥零售渠道

       發(fā)達的零售藥店及專(zhuān)業(yè)藥房網(wǎng)絡(luò )是“醫藥分開(kāi)”的基礎，全美零售藥店行業(yè)集中度高，管理體系完善，為承接院外購藥提供了基礎。此外，一些保險公司會(huì )和PBM（藥品福利管理）組織進(jìn)行合作，通過(guò)其藥店網(wǎng)絡(luò )或郵購的方式提供藥品。

       從連鎖藥店端看，Walgreens、CVS、RiteAid排名前三，門(mén)店數市占率分別為34.20%、30.90%、12.30%左右，前三合計占有77.4%的市場(chǎng)。

       Walgreens和CVS同時(shí)是重要的PBM服務(wù)提供方，CVS占有PBM市場(chǎng)30%左右市場(chǎng)，ExpressScripts（快捷藥方）、Walgreens占比則為20%、10%左右。

       從市場(chǎng)結構看，藥店和專(zhuān)業(yè)藥房大致“兩分天下”。以2016年數據為例，前15的醫藥零售單位全年處方藥市場(chǎng)規模約為3000億美元，CVS、Walgreens、RiteAid等的連鎖藥店處方藥收入約為1600億美元；CVS、ESI、OptumRx、PrimeTherapeutics、DiplomatPharmacy等PBM及專(zhuān)科藥房則分食了剩下的市場(chǎng)。

       國內四類(lèi)玩家布局DTP藥房，各擅勝場(chǎng)

       在相似的政策背景、產(chǎn)業(yè)背景下，國內醫藥零售也在逐步走向美國模式，DTP藥房這一概念開(kāi)始在國內盛行。

       影響醫藥零售業(yè)態(tài)發(fā)展的因素大致有四個(gè)：政策因素，醫藥分開(kāi)持續推行，零加成、藥占比控制等一系列因素讓醫院有動(dòng)力將處方外延到社會(huì )藥店；分級診療推行下，就醫渠道和患者下沉，用藥需求下沉，藥企更關(guān)注基層市場(chǎng)；

       產(chǎn)業(yè)環(huán)境因素，零售藥店業(yè)態(tài)已經(jīng)較為成熟，市場(chǎng)正在向縱向、橫向整合模式發(fā)展，專(zhuān)業(yè)藥房能夠帶來(lái)差異化競爭；

       支付端因素，藥店醫保覆蓋度提升，患者在院內外能夠享受到等同的報銷(xiāo)待遇，從商保的角度看，有一些商保與藥店合作“藥品+保險”模式，如療效險、慢病管理等；患者個(gè)人層面，希望獲得更好的治療和藥事服務(wù)，并愿意為此付費；

       技術(shù)因素，主要是互聯(lián)網(wǎng)+醫藥模式，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)，能夠聚集患者需求，放大渠道影響力，互聯(lián)網(wǎng)醫院+藥品、醫藥電商線(xiàn)下門(mén)店、網(wǎng)訂店取/店送、智慧藥房是主要模式。

       DTP藥房興起原因

        目前，主推DTP藥房的大致有四類(lèi)玩家，包括醫藥工業(yè)企業(yè)、流通企業(yè)、零售企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)+醫藥企業(yè)。

  國內DTP藥房主要機構情況

       數據來(lái)源：動(dòng)脈網(wǎng)數據庫，企業(yè)年報

       醫藥流通及零售企業(yè)是DTP藥房的主要運營(yíng)方，原因在于，DTP藥房需要與藥企有充分的連接，供應鏈資源非常重要，拿到藥企新特藥的代理權，能夠幫助DTP藥房獲得規?；颊呒俺掷m性資源；其次DTP藥房需要專(zhuān)業(yè)的醫療指導和藥師服務(wù)能力，與醫院的連接能夠幫助DTP藥房獲得處方并進(jìn)行深度服務(wù)。

       醫藥流通及零售企業(yè)耕耘市場(chǎng)多年，一般有豐富的工業(yè)資源和醫院資源，在醫藥分開(kāi)、渠道下沉背景下，醫藥流通及零售企業(yè)主辦的DTP藥房能夠幫助醫院承接新特藥院外供應訴求，同時(shí)為藥企開(kāi)拓新的銷(xiāo)售渠道。DTP藥房本質(zhì)上是醫藥流通及零售企業(yè)所擁有的資源在醫藥銷(xiāo)售渠道、銷(xiāo)售方式變革下的自然轉化。

       不過(guò)，互聯(lián)網(wǎng)+醫藥這一新模式亦不容忽視。在DTP這一賽道上，互聯(lián)網(wǎng)+醫藥企業(yè)通過(guò)平臺的聚合能力，迅速聚集了全國患者的需求，較線(xiàn)下門(mén)店的“三公里覆蓋”延展性更高；同時(shí)，其還可以通過(guò)APP、網(wǎng)站等方式進(jìn)行遠程患者管理，為患者提供診、療、藥一體化服務(wù)。

       應該指出的是，互聯(lián)網(wǎng)工具、平臺本質(zhì)上是一種技術(shù)，傳統醫藥流通及零售企業(yè)也在積極應用這一技術(shù)，包括國藥、上藥、華潤等公司均在積極布局“互聯(lián)網(wǎng)+醫藥”平臺，為DTP藥房模式賦能則是重要的方向。

       醫藥分開(kāi)大背景下，院外市場(chǎng)迎千億增量

       處方外流實(shí)際上并不復雜，即醫院、藥店各司其職，醫院回歸醫療屬性，將非必要的藥物供應功能剝離出來(lái)，由藥店等單位提供藥品供應。分工明確之后，醫院減輕了藥房運營(yíng)壓力，此前較為曖昧的“以藥養醫”問(wèn)題也能得到改觀(guān)，藥店則通過(guò)系統化的運營(yíng)，為患者提供更好的藥事服務(wù)。

       當然，醫藥分開(kāi)是一個(gè)系統問(wèn)題，涉及到醫院收入結構的轉變，醫生勞務(wù)價(jià)值的體現，醫保統籌結算，患者就醫購藥習慣問(wèn)題等，不可能一蹴而就。醫院也不可能徹底剝離藥房，這樣其住院、急診患者將失去保障。

       較為合理的預判是，國內藥品零售渠道將走向美國式結構，即院內外渠道大致在3:7的比例。雖然此為遠期目標，但依然可以據此推算出“處方外流”的規模。

       2016年我國藥品市場(chǎng)規模約1.5萬(wàn)億，同比增長(cháng)8.3%。等級醫院渠道占比為68.4%，藥店渠道占比為22.2%，網(wǎng)上藥店僅占藥品市場(chǎng)0.3%。以此為基數，假設藥品市場(chǎng)保持8%左右的增速，到2020年大約有10%的處方在院外完成配藥，則2020年處方外流規模將達到1400億左右。

       處方外流+新藥面世，DTP藥房增量巨大

       DTP藥房這一業(yè)態(tài)并非全為處方外流而準備，從受益因素看，新藥加速面世、商保覆蓋增加、自費水平提高等，均會(huì )刺激DTP藥房市場(chǎng)規模持續提升。

       DTP藥房的重要產(chǎn)品結構是面向腫瘤、自身免疫疾病等的新特藥，以及需要長(cháng)期服用的慢病用藥，從藥物供給看，隨著(zhù)中國執行抗癌藥零關(guān)稅、創(chuàng )新藥優(yōu)先審評審批等政策，新特藥的供給將增加。而從獲批上市到進(jìn)入醫保，有一定的時(shí)間窗口，DTP藥房將成為過(guò)渡期的重要渠道。即使是在進(jìn)入醫保之后，DTP藥房也能通過(guò)醫保報銷(xiāo)繼續保持渠道優(yōu)勢。

       從商保端看，據保監會(huì )數據，2011-2016年間，健康險市場(chǎng)規模年均復合增長(cháng)率為42%。2017年，截至11月健康險業(yè)務(wù)原保險保費收入達4105.54億元，同比增長(cháng)6.87%。預計到2020年，健康險市場(chǎng)規模將至一萬(wàn)億元。商保的快速覆蓋，有利于完善社會(huì )保障水平，同時(shí)增加對新特藥的覆蓋，刺激新特藥銷(xiāo)售，利好DTP藥房模式。

       另外，隨著(zhù)國民收入水平提升，國民將在醫療健康服務(wù)上投入更多，對于一些能夠確實(shí)能夠提升治療水平的藥物，自費意愿更加強烈，利好DTP藥房這一模式。

       從上市公司年報及公開(kāi)資料測算，2017年國內DTP藥房規模為130億元左右，DTP藥房規模增速將高于醫藥零售市場(chǎng)增速，預計2020年國內DTP藥房規模將達到190億元左右。

       DTP藥房規模推算

      DTP藥房典型案例

       >>>>國大藥房

       國大藥房從2014年開(kāi)始布局DTP藥房，作為醫藥零售創(chuàng )新業(yè)務(wù)之一，秉承國藥集團、國藥一致在醫藥流通及零售業(yè)務(wù)的多年積累，以及和工業(yè)、醫院等產(chǎn)業(yè)鏈上下游的深度連接，國大藥房DTP業(yè)務(wù)增長(cháng)迅速。

       年報顯示，2016年末，國大藥房DTP藥房門(mén)店數為16家，2017年新增24家，總數量達到40家。2017年，國大藥房DTP銷(xiāo)售收入12.2億元，同比增長(cháng)20.33%。按12.2億/40家計算，國大藥房DTP業(yè)務(wù)單店產(chǎn)出高達3050萬(wàn)。

       >>>>上海醫藥

       上海醫藥是國內大型醫藥流通公司中最早布局DTP藥房的公司之一，其從2010布局該業(yè)務(wù)。依托上海醫藥在分銷(xiāo)、零售業(yè)務(wù)的資源搭建DTP藥房網(wǎng)絡(luò )，從上海起步，現已覆蓋華東大部地區。同時(shí)，其還利用冷鏈物流能力提高藥房覆蓋半徑，增強輻射能力。

       2017年11月，上海醫藥以超過(guò)30億元收購康德樂(lè )中國業(yè)務(wù)，康德樂(lè )中國的DTP門(mén)店的加入，進(jìn)一步確立了上海醫藥國內新特藥DTP服務(wù)網(wǎng)絡(luò )地位。目前，上海醫藥DTP藥房網(wǎng)絡(luò )覆蓋20多個(gè)省市，門(mén)店總數超70家，每家藥房覆蓋區域超過(guò)150公里，并提供免費送藥上門(mén)保障自費藥患者的服務(wù)。

       >>>>醫保全新大藥房

       北京醫保全新大藥房成立于2001年2月，是華潤醫藥集團的全資子公司，其從2009開(kāi)始涉足專(zhuān)業(yè)藥房，加強在新特藥、腫瘤藥上的布局。

       華潤醫藥2017年報稱(chēng)，本集團在運營(yíng)管理、經(jīng)營(yíng)品類(lèi)及信息系統等方面加快零售資源整合，積極搭建集采平臺，推進(jìn)DTP業(yè)務(wù)在中國西部地區的布局，并積極開(kāi)展慢病管理等多種創(chuàng )新業(yè)務(wù)模式。報告期末，DTP藥房已達88家，覆蓋中國超過(guò)50個(gè)城市。

       年報同時(shí)披露，華潤醫藥零售業(yè)務(wù)毛利率為17.5%，較二零一六年下降0.8個(gè)百分點(diǎn)，毛利率水平的下降主要因為利潤率相對較低的高值藥品直送業(yè)務(wù)(DTP)的快速增長(cháng)。

       >>>>鄰客?智慧藥房

       鄰客?智慧藥房由國內的醫療大數據及人工智能獨角獸企業(yè)零氪科技運營(yíng)，零氪科技深耕醫療大數據尤其是腫瘤大數據及人工智能業(yè)務(wù)，提供了覆蓋藥企、醫療機構、保險、患者的完整大數據解決方案。據悉，零氪科技已經(jīng)在上半年完成10億元D輪融資，為后續發(fā)展提供了堅實(shí)基礎。

       為進(jìn)一步豐富和完善大數據業(yè)務(wù)布局，零氪科技在2017年9月成立專(zhuān)門(mén)的子公司，負責DTP藥房+診療綜合體的全國布局與運營(yíng)，這將成為零氪科技醫療大數據最重要的賦能業(yè)務(wù)，打造新醫療的戰略場(chǎng)景！

       鄰客?智慧藥房依托零氪科技與國內外眾多大型藥企、高等級醫院的深度合作，為患者提供診療+用藥一體化服務(wù)。目前鄰客?智慧藥房擁有門(mén)店20多家，已覆蓋全國大部分省會(huì )城市，預計2018年門(mén)店數擴張到40家。